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【资料图】
6月15日北向资金净买入A股92亿，6月16日北向资金净买入105亿，两天合计净买入近200亿，在北向资金的连续两天爆买推动下，创业板在6月15日拉出了年内单日最大涨幅。A股主要指数也均连续两天拉出大阳线，站上20日均线，两市成交额也持续站上万亿大关。而最近一次北向资金爆买行情还是今年1月份，难道A股新一波指数行情要开启了吗？
数据来源：Choice
回顾A股上一波的指数行情，还是2022年11月至2023年1月底的那一波持续3个月的指数行情，上证指数反弹了12%、深证成指反弹了15%、沪深300反弹了18%。而那3个月的指数行情，背后就有北向资金持续大买的推动，各月分别净买入超600亿、350亿、1400亿，3个月合计净买入超2300亿元。其中，1月份北向资金净买入额创历史新高。
数据来源：Choice
北向资金受汇率影响较大
回顾过往，北向资金的动向，与美元兑人民币汇率走势息息相关。如2022年10月底开始，美元开始见顶回落，人民币持续走强3个月，北向资金也持续大买3个月。随着今年2月份开始，美元指数再次走强，北向资金停止了大幅买入的势头。之后美元在震荡中走强，也就难见北向资金大买的场景了。
而随着美联储6月暂停加息，美元指数再次走弱，叠加国内陆续出台经济刺激政策，人民币有转向升值通道的迹象，于是“聪明”的外资似乎嗅到了什么信号，再次通过沪深港通渠道大买A股。
而这背后的逻辑在于：人民币走强过程中，持有人民币资产（如A股）就能享受人民币汇率升值带来的汇兑收益。外资中很大部分资金属于中长期配置型资金，因此受汇率波动影响较大。
数据来源：东方财富
过去一个月，人民币之所以快速贬值，国泰君安分析认为是由中美经济预期阶段性反转、中国出口下行、中美货币政策分化、中美利差倒挂加剧、美元指数上行等因素共振引起。
国泰君安认为，后续人民币贬值的主导因素是海外衰退预期导致的出口向下，三季度中后期经济基本面的再次反转和货币政策的收敛，可能对人民币有一定提振，从而保持震荡，国内经济政策将是人民币高点的决定性因素。
北向资金持续2天大买的指示意义是什么？
上一波指数行情，起始于2022年11月初，在11月11日、14日连续2个交易日出现了北向资金每天净买入A股100亿元以上的场景。而回顾上一波北向资金推动的指数行情来看，北向资金首次大买的个股对于后市行情都具有较强的指示意义。
在2022年11月11日、14日被北向资金爆买的个股，在之后的2个多月里多数被北向资金继续加仓买入，而且净买入居前9的个股，涨幅均跑赢了上证指数。如贵州茅台在2022年11月11日、14日被北向资金爆买了33亿，之后至今年1月底，被北向资金继续加仓超145亿，该股也在此期间上涨了20%以上。
此外，美的集团、紫金矿业、招商银行、宁德时代、五粮液、中国平安、东方雨虹、伊利股份也是在11月11日、14日被北向资金持续大买后，后续均获北向资金继续加仓，后市均有不俗表现。
北向资金再次大买宁德、茅台等龙头股
以史为鉴，在A股市场有句谚语“历史虽然不会重复，但总是惊人的相似”。如果以上逻辑正确，那我们就可以按图索骥，近2个交易日被北向资金大买的个股，也有望是北向资金后续继续加仓的个股。于是，笔者梳理出了在6月15日、16日北向资金净买入额居前20的个股，供大家参考。
据统计，近2个交易日，被北向资金净买入最多的20只个股，基本上是各个行业的龙头白马，多数有不同程度的上涨。此外，多数个股也在2022年11月11日、14日期间被北向资金买入上亿元，仿佛北向资金把上一次的剧本拿来又上演了一遍。多数个股在今年4-5月北向资金整体卖出的背景下，也是被北向资金卖出上亿元。说明，随着人民币汇率升值，北向资金回补了此前卖出的部分个股。
宁德时代在近2个交易日最受北向资金青睐，被北向资金净买入超25亿元，股价也大涨8%以上，而该股在去年11月11日、14日那次北向资金持续百亿爆买的背景下也被净买入超11亿元，值得一提的是，在今年4-5月，北向资金整体流出的背景下，宁德时代仍获北向资金加仓超35亿元。
此外，贵州茅台、五粮液在过去的4-5月虽然被北向资金卖出较多，但近2个交易日北向资金再次大买白酒龙头，并推动了股价持续反弹。
18只个股被北向资金逆势加仓超10亿元
在今年4-5月，北向资金整体是流出A股的。但笔者统计发现，仍有不少个股获北向资金逆势加仓。笔者梳理出了被北向资金逆势加仓最多的20只个股，供大家参考。
宁德时代是过去2个月被外资逆势加仓最多的个股，此外，还有阳光电源、晶科能源、赣锋锂业等多只新能源股被外资逆势爆买。新能源个股在今年来表现不佳，北向资金选择了逆向买入。
21只AI概念股获外资净买入上亿元
北向资金在今年2月份开始停止大买A股后，A股的指数行情便告一段落，接着上演的是AI概念为主的主题行情。为此，笔者梳理出了今年2月以来，被北向资金净买入上亿元的AI概念股，多数个股今年2月以来表现不俗。
其中，被北向资金买入最多的是“AI+金融”的恒生电子，该股获外资净买入超30亿元，但估计表现平平。而被买入第二多的是“AI大模型+游戏”的昆仑万维，该股获北向资金净买入超17亿元，股价涨幅近280%。
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